14 بهمن 1401
اخبار فارکس تحلیل‌های فارکس

پیش نمایش شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده در ماه می

تحلیل دلار

سیاست های اقتصادی فدرال رزرو تنظیم شده است اما یک نکته در این داده ها جای تعجب دارد.

پیش بینی شاخص سالانه قیمت مصرف کننده بدون تغییر و  در نقطه  8.3٪  باقی مانده است.

    انتظار می رود نرخ رشد قیمت کالاهای اساسی از 6.2 درصد به 5.9 درصد کاهش یابد.

    افزایش شدید قیمت نفت و بنزین در ماه می، ریسک تورم را به شدت افزایش داده است.

    سیاست افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو بدون تغییر خواهد بود، بنابراین بازارها ممکن است به تفاوت ها واکنش نشان دهند.

کاهش اندک نرخ تورم در ماه آوریل ، که برای اولین بار از ماه اوت گذشته اتفاق افتاده است، ممکن است در ماه مه به فراموشی سپرده شود زیرا قیمت نفت با افزایش 7.0 درصدی روند صعودی خود را از سر گرفته است.

پیش ‌بینی می‌شود پس از کاهش نرخ تورم ماه آوریل نسبت ماه مارس ، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در 8.3 درصد باقی بماند. 

انتظار می رود تورم اصلی، بدون هزینه های مواد غذایی و انرژی که بیش از یک سال پیش از قیمت های عمومی بوده، از 6.2 درصد در آوریل به 5.9 درصد کاهش یابد. 

پیش‌بینی می‌شود که افزایش ماهانه نرخ بهره 0.5٪ باشد.

شاخص قیمت تولید کننده و وست تگزاس اینترمدیت

افزایش نرخ شاخص قیمت تولید کننده (PPI) و بازارهای اولیه مواد خام در ایالات متحده از ژانویه 2021 منجر به افزایش نرخ شاخص قیمت مصرف کننده شده است که ممکن است افزایش  در هزینه های خرده فروشی را موجب شود. 

انتظارات عمومی نسب به تورم در سال گذشته تمایل تولیدکنندگان و خرده فروشان را برای جلوگیری از کاهش قیمت با ابهام روبه رو کرده است. این سیاست از سوی تولید کنندگان به دلیل حفظ سهم بازار انجام می گرفت. 

قیمت‌های تولیدکننده 11 درصد نسبت به ماه آوریل سال گذشته افزایش یافته است و حتی با وجود اینکه انتظار می‌رفت نرخ قیمت تولید کننده در ماه مه تا 10.7 درصد کاهش یابد، مقدار قابل توجهی از ضررهای قبلی تولید کنندگان هنوز جبران نشده اند.

 این قیمت‌ها همچنان از شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) تا شاخص مصرف‌کننده فیلتر می‌شوند.

افزایش قیمت نفت و بنزین یکی دیگر از المان هایی است که موجب افزایش نرخ شاخص قیمت مصرف کننده  در ماه می بوده است.

از ماه مارس تا آوریل میانگین قیمت نفت خام آمریکای شمالی، 5.2 درصد کاهش یافته است،

که این اتفاق موجب کاهش شاخص مصرف کننده از 8.5 درصد به 8.3 شد. 

از آنجایی که نفت یک کالای صنعتی در اکثر حوزه های ماری تأثیر گذار است و تقریباً در تمام ماحل تولید و توزیع وجود دارد، تأثیر قیمت آن بسیار گسترده‌تر از آن است که بتوان صرفاً با کاهش هزینه‌های آنی مانند هزینه خرید به کاهش نرخ تورم اطمینان داشت. 

 از ماه مارس تا ماه آوریل شاخص قیممت مصرف کننده از 6.5% به 6.2% کاهش یافته است.

قیمت نفت در ماه می تغییر کرد. میانگین قیمت WTI در ماه می 7.0 درصد بیشتر از ماه آوریل بود که بیشتر آن در نیمه دوم ماه اتفاق افتاد. این افزایش قیمت در پیش بینی های تحلیل گران دیده نشده بود و می توان از آن به عنوان یکی از اصلی ترین ریسک های بازارها یاد کرد.

قیمت بنزین نیز در ماه می روند افزایشی داشت.

 میانگین قیمت یک گالن بنزین معمولی از هفته اول ماه نسبت به هفته آخر 10.6 درصد افزایش یافت. 

سیاست های اقتصادی فدرال رزرو

سیاست فدرال رزرو حداقل برای دو جلسه بعدی با افزایش 50 واحدی نرخ بهره پایه در جلسات 15 ژوئن و 27 جولای تنظیم شده است. 

احتمال افزایش نیم واحدی نرخ معاملات آتی اوراق خزانه همچنان وجود دارد. این نرخ در ماه ژوئن 7/90 درصد بوده است.

کمیته بازار آزاد بانک مرکزی (FOMC) هفته آینده در 15 ژوئن نیز دومین تخمین نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی این بانک را برای سال جاری ارائه خواهد کرد.

 در ماه مارس انتظار می‌رفت که نرخ وجوه نقد فدرال در پایان سال 1.9 درصد باشد.

 تورم   4.3 درصد در شاخص هزینه های مصرف شخصی و تولید ناخالص داخلی 2.8 درصد پیش بینی شده بود.

 به جرات می توان گفت که هفته آینده سه شاخص اول شاهد افزایش نرخ و همچنین شاخص تولید ناخالص داخلی  پایین تر خواهند بود. این تحول به بازارها می‌گوید که تفکر کنونی سیاستمداران اقتصادی چه می‌تواند باشد، اما فدرال رزرو بیش از یک سال است که در تلاش برای مهار تورم است و تاکنون  پیش‌بینی‌هایش از واقعیت دور بوده است.

از همه مهمتر، میزان نرخ وجوه نقد بانک مرکزی نسبت به دارایی های این ارگان است

هر نرخی کمتر از 3.0٪ یک شگفتی بزرگ خواهد بود.

واکنش بازار به نرخ شاخص قیمت مصرف کننده

حتی اگر سیاست فدرال رزرو حداقل برای دو جلسه بعدی تحت تأثیر نتایج شاخص قیمت مصرف کننده در ماه می یا ژوئن قرار نگیرد، بسته به اینکه این شاخص چقدر بر خلاف پیش بینی ها باشد، فضای قابل توجهی برای واکنش بازار وجود دارد. 

ریسک بازار در درجه اول نرخ تورم بالاتر از پیش بینی ها است.  

نرخ اوراق  خزانه

نرخ‌ اوراق خزانه‌داری از سقوط خود در دو هفته آخر ماه می فاصله گرفته است.

نرخ بازدهی اوراق خزانه داری 10 ساله در دو جلسه از چهار جلسه گذشته به بالای 3.0 درصد رسید و اگر نرخ شاخص قیمت مصرف کننده بالاتر از پیش بینی ها منتشر شود، می تواند نرخ بازده اوراق خزانه داری  را به بالاتر  3.13درصد برساند.

علاوه بر این، حتی اگر نرخ شاخص قیمت مصرف کننده پایین تر از پیش بینی های منتشر شود، نرخ بازدهی اوراق خزانه کاهش نخواهد یافت چرا که فدرال رزرو بر اساس تورم موجود، نرخ‌های امسال را افزایش خواهد داد.

ارزها

نوسانات دلار اخیراً تحت تأثیر ین و سیاست های بانک مرکزی ژاپن (BoJ) متفاوت بوده است، ، همچنین در مقابل یورو و سیاست‌های آینده بانک مرکزی اروپا در این ماه و ماه آینده نیز تأثیر پذیر خواهد بود.

 با افزایش قیمت نفت به 120.00 دلار، ارزش دلار در برابر دلار کانادا کاهش یافت.

در هر صورت حساس ترین جفت ارز دلار به ین ؤاپن است.

بازار سهام

بازار سهام تا حد زیادی سیاست های نرخ بهره از سوی  فدرال رزرو را قیمت گذاری کرده است، اما اگر نرخ تورم بالاتر از پیش بینی ها منتشر شود، تهدیدی برای نرخ رشد اقتصادی خواهد بود.

 آخرین برآورد GDPNow فدرال رزرو آتلانتا 0.9٪ برای سه ماهه دوم است.

در مورد این بازخورد بگذارید

  • کیفیت
  • قیمت
  • خدمات

طرفداران

+
فیلد را اضافه کنید

منفی

+
فیلد را اضافه کنید
تصویر را انتخاب کنید
ویدیو را انتخاب کنید